Dengan Separuh Tambang Nikel Tidak Menguntungkan, Industri Nikel Menghadapi Momen Berhasil

Banyak tambang nikel terbesar di dunia mengalami masa depan yang semakin suram karena mereka menyadari adanya ancaman nyata: sumber daya logam murah dari Indonesia hampir tidak ada habisnya.

Sekitar 1/2 dari operasi nikel tidak menguntungkan pada harga saat ini, dan para bos perusahaan pertambangan penting memperingatkan pada minggu lalu bahwa kemungkinan untuk restorasi sangat kecil.

Kemungkinan peralihan penambangan nikel dari Australia ke Kaledonia Baru terjadi pada saat pemerintah negara-negara Barat sibuk mengamankan rantai pasokan yang ingin mendekarbonisasi perekonomian dunia. Namun ironisnya, manufaktur nikel berbahan bakar batu bara di Indonesia justru mendorong logam hijau tersebut, yang selama ini gagal meraih pangsa pasar premium, keluar dari pasar.

Memanfaatkan logam strategis dari Tiongkok telah menjadi hal penting dalam pemerintahan Joe Biden. Namun, ketika para pejabat AS telah berkeliling dunia untuk mencari penawaran bahan-bahan seperti kobalt dan tembaga, pembalikan harga yang paling serius terjadi pada nikel Indonesia yang didukung oleh Tiongkok. Nikel adalah bahan utama dalam mobil bertenaga listrik.

Indonesia saat ini membutuhkan lebih dari 1/2 pasokan internasional dan akan mencapai tiga perempat produksi global pada tahun 2020.

“Nikel Indonesia menawarkan tantangan struktural yang serius,” kata Chief Executive Officer Anglo American Plc Duncan Wanblad pekan lalu setelah melakukan penurunan nilai bisnis nikel senilai $500 juta. "Mereka tampaknya tidak akan melakukan pelonggaran dalam waktu dekat."

Nikel secara historis dibagi menjadi dua kategori: nikel bermutu rendah yang digunakan untuk membuat logam tahan karat dan nikel bermutu tinggi yang digunakan untuk membuat baterai. Pertumbuhan besar-besaran pada kelas rendah di Indonesia telah menghasilkan surplus, dan, yang terpenting, peningkatan teknologi pengolahan telah memungkinkan surplus tersebut diubah menjadi produk yang luar biasa.

Pasar komoditas biasanya rentan terhadap fluktuasi siklus, terutama ketika kenaikan atau penurunan makroekonomi yang lebih luas menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang tidak terduga. Namun skenario yang terjadi pada nikel saat ini berbeda, dimana perusahaan secara keseluruhan sedang mengalami perubahan struktural yang mengubah perkiraan dan model.

Nikel hanyalah kesalahan pembulatan bagi BHP Group, perusahaan pertambangan terbesar di dunia, yang bertanggung jawab atas sebagian besar kerugian dalam laba tahunannya yang biasanya melebihi $30 miliar. Namun dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah mendukung bumi langka sebagai pasar booming utama yang akan membantu mengimbangi penarikan mereka dari bahan bakar fosil.

Sebaliknya, hal itu malah berkembang menjadi bencana.

Minggu ini, kepala eksekutif perusahaan tersebut, Mike Henry, mengakui bahwa perusahaannya harus membuat keputusan dalam beberapa bulan mendatang mengenai apakah akan menutup operasi nikel utamanya di Australia atau tidak. Henry, yang telah memperkirakan biaya perusahaan sebesar $2,5 miliar, memperkirakan pasar akan terus mengalami surplus hingga setidaknya tahun 2030.

Mungkin rasa sakitnya mungkin baru saja dimulai.

Macquarie Group Ltd. memperkirakan sekitar 250,000 ton per tahun, setara dengan 7% dari total produksi, telah dikeluarkan dari pasar karena penutupan pabrik, dengan setiap 190,000 ton lainnya keluaran yang disengaja tertunda.

Ditambah dengan perlambatan ekonomi di Tiongkok dan Amerika Serikat, serta naik turunnya popularitas kendaraan listrik, harga nikel sangat terpukul. Harga bijih besi telah turun empat puluh lima persen pada tahun lalu dan sekarang berada di sekitar $17,000 per ton. Pada $18,000 per ton, 35 persen produksi tidak menguntungkan, sementara pada $15,000 satu ton melonjak menjadi tujuh puluh lima persen, menurut Macquarie.

Kepala pemerintahan Anglo Amerika Wanblad menyatakan dia akan memasok perusahaan nikel ke perusahaan tersebut suatu saat nanti menghadapi ancaman dari Indonesia. Dia sedang meninjau hampir semua tambang perusahaan untuk mengurangi biaya.

Dia berkata:- "Operasi nikel kami akan ditinjau secara menyeluruh untuk memastikan bahwa mereka tidak merugi dan memberikan potensi keuntungan." “Saya tidak akan berhenti memberikan mereka diagram untuk membantu mereka menyelaraskan diri sehingga bisa efektif.”

Glencore Plc adalah salah satu produsen nikel terbesar di dunia, dengan operasi besar-besaran di Kanada dan Australia. Badan tersebut telah menutup operasi nikelnya di Kepulauan Kaledonia Baru (Kaledonia Baru). Dengan harga modern, perusahaan ini hanya akan memperoleh pendapatan sebesar $500 juta tahun ini, dan Chief Executive Gary Nagle memperkirakan pengeluaran akan tetap rendah.

“Kami berharap manufaktur di Indonesia akan terus tumbuh dengan kuat,” kata Nagle. “Kami tidak mengandalkan biaya untuk menjadi lebih baik dalam jangka cepat dan menengah.”

Dengan kelebihan pasokan selama lebih dari lima tahun ke depan, kemungkinan besar lebih banyak tambang akan ditutup sebelum keadaan menjadi lebih baik. Jika pasar akhirnya seimbang, maka Indonesia dan Tiongkok akan memiliki pangsa pasar yang lebih besar dibandingkan sekarang.

Namun, pertumbuhan pesat Indonesia juga menuai kritik. Sebagian besar produksinya berasal dari energi berbahan bakar batu bara, dengan emisi per ton yang lebih besar dibandingkan pesaingnya, dan pertumbuhan pesatnya mengikis hutan hujan.

Dengan kecilnya prospek pemulihan dalam jangka pendek, para penambang di negara-negara Barat mengandalkan sumber daya sementara dari pihak berwenang dan dorongan dari klien seperti produsen mobil untuk meminta nikel yang “lebih ramah lingkungan” di masa depan, sehingga mereka cenderung membayar dengan harga yang lebih tinggi.

BHP Billiton minggu ini meminta London Metal Exchange (LME) untuk memperluas kebijakan pengadaannya yang akuntabel guna mencakup uji tuntas lingkungan untuk membantu membedakan produknya dari pasokan Indonesia dan Tiongkok.

Namun, seperti yang diakui Canon, konsumen nikel selama ini enggan membayar harga yang lebih tinggi.

“Saat ini tidak banyak lagi produk kelas atas di pasar,” kata Nagle.